決算書の読み方(どこを見るか)?

2020年11月14日

お忙しい投資家さん向けにざっくり 8 分くらいで読める様に書いてます。

決算書、読んでますか?

この記事を読んだら分かること・決算書の入手方法
・大手は洗練されている
・読む箇所

かぶまろ
かぶまろ
今回は決算書に関しての話だよ
お!マジメなテーマ!
インベス子
インベス子
かぶまろ
かぶまろ
たまにはマジメな事を書かないと読者離れが加速しそうだ
昨日の私の質問にも答えてね
インベス子
インベス子
かぶまろ
かぶまろ
昨日の質問って何だっけ?
もう!四季報の読み方
インベス子
インベス子
かぶまろ
かぶまろ
あ、忘れてた

かぶまろ
かぶまろ
昨夜のツイート

もみあげさんがリプくれたんだよね!いーなー!
インベス子
インベス子
かぶまろ
かぶまろ
そうそう

おっしゃる通りなんですよね。

低位株や時価総額が低い企業の決算書って読みづらいし、欲しい情報がどこにあるか探すだけで一苦労なんです。

決算書の入手方法

いくつか方法がありますが、今回は二つ紹介します。

企業のIRページに行ってダウンロードする

かぶまろ
かぶまろ
これが正攻法かな
普通に検索するだけ?
インベス子
インベス子

danaher IR

かぶまろ
かぶまろ
こうやって入力するだけなんだよ
めちゃくちゃ簡単!
インベス子
インベス子
かぶまろ
かぶまろ
ただし英語だけどね

便利なサイトを使う

docoh.com

かぶまろ
かぶまろ
このサイト便利なんです
やっぱり英語か
インベス子
インベス子

こちらはTwitterで流れてきて私も使っています。やはり即時性はあるし、便利です。

米国版バフェットコードみたいなものでしょう。

ただ普通は前者の方がやりやすいでしょうね。

優良大型銘柄は洗練されている

読んでて感じるのですが、やっぱりこれに尽きますね。

かぶまろ
かぶまろ
株主ファースト
さすがはアメリカだね
インベス子
インベス子

そして読みやすくてシンプルです。

かぶまろ
かぶまろ
欲しい情報にもすぐにアクセスできるし株主目線だよ

例えばアップルは良いですね。地域別売上高やデバイス・サービス別の売上高の記載まであります。

かぶまろ
かぶまろ
次の章では具体的にどこを見てるか踏み込んでいくよ

きゃわいがみてるポイントはこれだけ!

実は全然多くありません。むしろ少ないです。

そこで違和感があれば深掘りしていくイメージですね。

何が重要って言ったら粗利益ですよ。Gross Profitです。

次に営業利益です。本業でどれ位の儲けを出したかです。粗利益から諸々の経費を差し引いた額です。Operating Incomeですね。

最後に純利益。あんまり本業と関係ない内容もくるめた最終利益です。これ、一番大事に見えますが今回のコロナショックみたいな出来事で減損すると一時的に悪化しますから、さっと見るだけです。Net Incomeです。

おせちーず師匠!
インベス子
インベス子
かぶまろ
かぶまろ
ご指摘ありがとうございました!
きゃわいはもっと勉強しなさい!
インベス子
インベス子

負債が極端に増えたりしていれば”違和感”を感じるので深掘りしますよ、もちろん。

EPS(一株当たり利益)

読んで字の如し、一株に対して最終的に純利益がどれくらいあったか、です。

ただ最近はそんなに重視してません。純利益ベースなので。見るなら前回決算とどう変化しているかだけです。

ガイダンス

これはかなり重要な項目です。

ガイダンス??
インベス子
インベス子
かぶまろ
かぶまろ
これだけじゃなんだか分からないよね

これは何かって言いますと、翌四半期や次年度の利益予想の発表です。これが良くないとあんまり買う気にはなれませんね。

利益警告(おまけ)

そんなにないと思うんですが、例えば今回のコロナショックでは確か2/13くらいにアップルが利益警告を出していますね。

生産が限定されるから売り上げが下がりますよ的な内容だったと記憶しています。

まとめ

意外ときゃわいは見ている項目が少ないんですね。

性格的に隅々まで見てるのかと思ってたわ
インベス子
インベス子
かぶまろ
かぶまろ
とある企業に決算内容の事で株主としてメールしたくらいだからね
返事来たの?
インベス子
インベス子
かぶまろ
かぶまろ
来なかったから売りました

そんな訳で、個別株投資家さんは、決算書を読んでみましょう!ってお話でした。

おわり

キングofおまけ

自動翻訳

これ前から使用しています。

やや改行がおかしくなります。治せませませんが、何とかなります!!
2020/11/14追記

ところで英語の決算書やらニュース読むのはどうしてるの??TOEIC660のくせに!
インベス子
インベス子
かぶまろ
かぶまろ
むう、では特別に

ちょっと気分が良いからiOSユーザーにプレゼントだよ!

「信頼できないショートカット」って出るけど平気なの??
インベス子
インベス子
かぶまろ
かぶまろ
ああ、そこは許可でお願いします
管理人に個人情報が特定される事は万が一にもないです!!
なら安心だね!
インベス子
インベス子
かぶまろ
かぶまろ
ショートカットの使い方はググって下さい!

deepLで自動翻訳するショートカット公開します!!